Informe del petróleo: El WTI rompe a máximos de varios años, pero ¿ha terminado?

El mercado del petróleo asistió a una serie de impresionantes sesiones de trading en los últimos días, ya que los precios del WTI rompieron los máximos más recientes alcanzados en octubre del año pasado y se situaron en un nuevo nivel máximo de varios años. Es evidente que esto no ha pasado por casualidad, y vamos a dedicar este informe sobre el petróleo a explicar los motores más importantes del precio de esta materia prima en este momento y su potencial para producir más movimientos del precio en el futuro. Al final daremos un análisis técnico que nos ayudará a observar el mercado de manera más general, e indicaremos niveles importantes que se pueden usar en las próximas sesiones.

Empezaremos con datos recientes sobre el mercado del petróleo, ya que podrían apuntar algunas razones válidas para explicar la acción del precio de los últimos días. Durante el viernes pasado, las plataformas petrolíferas activas en EEUU pasaron de 481 a 492, según el informe Baker Hughes. Esto significa 11 plataformas petrolíferas activas más en la semana pasada, el incremento semanal más alto desde el 15 de octubre. Esto podría ser una prueba de una demanda más alta. Durante los últimos días, el Instituto Americano del Petróleo (API) informó de los niveles de inventarios semanales de petróleo crudo de EEUU, que muestran un superávit de 1,4 millones de barriles. El precio del WTI no mostró ninguna reacción importante tras publicarse el dato. Hoy, una lectura que el mercado anticipa es la de los inventarios de crudo de la EIA, la Administración de Información de la Energía, que se publicará a las 18:00 GMT+2. Los traders de petróleo tienen que tener en cuenta esta cifra, ya que puede crear volatilidad en los precios del WTI y el Brent.

In the past days, the OPEC January 2022 report was made public bringing to light the current views of the well-established Oil producing group. Based on the report some uncertainty over the spread of the new variant around the world persists while in 2022, the forecast for world oil demand growth also remains unchanged at 4.2 mb/d. In terms of World Oil supply, Non-OPEC supply growth in 2021 remains unaffected at around 0.7 mb/d, y-o-y. Upward revisions in the US and Kazakhstan were offset by downward adjustments to Brazil, Canada, Ecuador and Norway. With this comment we understand that World Oil supply increased very little if any. Moreover, OPEC’s crude oil demand in 2022 remains unchanged from the previous month to stand at 28.9 mb/d, around 1.0 mb/d higher than in 2021. Furthermore, from a geopolitical perspective some tensions in the Middle East between the Yemen’s Houthi group and the United Arab Emirates had been noted in the past days and are an important matter for traders to keep in mind especially if production is interrupted. In this scenario we could see temporary strong Oil price movement, possibly upwards.

Por otro lado, según varias fuentes Rusia está acumulando tropas cerca de la frontera con Ucrania, lo cual está ocupando mucho espacio en los medios en este momento. Aunque se están involucrando grandes poderes políticos de todo el mundo, creemos que una acción militar impactaría en los precios del petróleo y del gas natural, que posiblemente se incrementarían. Rusia es un importante productor de ambas materias primas, y las repercusiones de lanzar una acción militar en Ucrania podría afectar su disponibilidad en el mercado de la energía.

Finalmente, mi opinión personal es que la demanda de crudo seguirá subiendo incluso con la nueva variante. A pesar del hecho de que se necesita más petróleo, los principales productores del mundo se ven forzados a contener el suministro, ya que es difícil predecir el desarrollo de los acontecimientos en el frente del virus. Por ejemplo, de acuerdo con los datos de producción de crudo de la EIA, EEUU estaba en los 11 millones de barriles diarios a 8 de enero de 2021, mientras que el mismo mes de 2022, la media estaba en 11,725 mb/d. Es un incremento anual de producción muy limitado, pero la demanda sigue aumentando. Sin embargo, hemos progresado mucho desde el inicio de la pandemia, de manera que quizá también se necesite un ajuste de la oferta en este momento. Por ahora, la demanda de petróleo sigue impulsando los precios del barril al alza.

Análisis técnico

WTI H4

En este momento, el WTI sigue en la línea de tendencia alcista que se inició el 20 de diciembre. Por ahora, la acción del precio se ha estabilizado cerca del mencionado nivel de soporte de 85,00 (S1), que fue nuestro nivel de resistencia más alto en las últimas semanas. Dado que la materia prima aún no da señales de estabilizarse, podemos asumir que podrían continuar algunas tendencias alcistas, por lo que podemos aventurar la resistencia en 87,45 (R1) como posible objetivo de los compradores. Incluso más arriba tenemos la resistencia en 90,00 (R2), un número redondo, que podría permitirnos considerar niveles incluso más altos como el nivel de 93,50 (R3). Si la acción del precio corrige abajo, el nivel de 82,75 (S2) podría proporcionar algo de soporte, y si la corrección fuera notable también podría alcanzarse la línea de 80,00 (S3). El indicador RSI, debajo del gráfico, también parece estable ahora mismo, justo por debajo del nivel de 70, lo que implica que algunos traders podrían aguantar órdenes de venta por el momento.

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