Análisis fundamental

Todas las operaciones implican riesgos.
Es posible perder todo su capital.

¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental es el estudio de las fuerzas económicas y políticas que determinan los tipos de cambio de divisas. Un tipo de cambio es el precio de una moneda en términos de otra moneda. Como cualquier otro precio, lo establece la oferta y la demanda. Al pronosticar cómo estas fuerzas cambiarán y se desarrollarán a mediano plazo, esperamos pronosticar cómo se moverán los tipos de cambio.

Supply & Demand

Ejemplo 1:

Imagina que todos queremos el nuevo modelo de BMW, pero es una edición limitada. Solo se han fabricado 500 a nivel mundial.

- ¿Es probable que el precio de ese automóvil sea alto o bajo?

- Es probable que el precio de ese automóvil sea muy alto, porque mucha gente perseguirá una cantidad limitada de automóviles.

- Pero, ¿qué pasa con el precio si BMW anuncia de repente que producirá otras 50.000 unidades del modelo específico?

- Su precio probablemente disminuirá a medida que haya más autos disponibles para las personas.

Ejemplo 2:

Un agricultor de un pequeño pueblo produce patatas. Es el único que produce patatas allí y el pueblo está relativamente aislado de la civilización. En 2016, el clima fue excelente. Logró producir 1000 kg, más que suficiente para alimentar a todo el pueblo. Vendió cada kilo de patatas por 1 euro ese año. Sin embargo, en 2017 el clima fue bastante malo. Solo produjo 200 kg.

- ¿Qué va a pasar con el precio de cada kilo?

- Probablemente los precios suban. Todos querrán papas para comer, pero es posible que no haya suficientes para todos. Entonces, cada persona estaría dispuesta a pagar un precio más alto por las papas.

Ejemplo 3:

Apple acaba de lanzar su nuevo iPhone.

¿Qué pasará probablemente con el precio del modelo anterior?

- Lo más probable es que baje.

- ¿Ese cambio de precio se debe a factores de oferta o demanda?

- Factores de demanda. El costo de Apple de fabricar un iPhone 6 no cambió drásticamente de la noche a la mañana. Pero el hecho de que la gente ahora quiera el iPhone 7 sugiere que hay menos demanda de la versión anterior.

Factores que afectan los tipos de cambio

Las tasas de crecimiento

Los países que crecen más rápido suelen ser buenos lugares para invertir.

- Más oportunidades de expansión
- El aumento de los ingresos genera demanda

Las empresas extranjeras quieren establecer operaciones en estos países.

Comprar empresas, construir fábricas, montar tiendas.

Los inversores extranjeros quieren comprar acciones de empresas que operan en estos países.

Estos factores (normalmente) impulsan la demanda de la moneda y hacen que se aprecie.

Balanza comercial

Balanza comercial = Exportaciones - Importaciones

Es la cantidad que recibe un país por la exportación de bienes y servicios menos la cantidad que paga por la importación de bienes y servicios.

En términos generales, los países que tienen superávits comerciales persistentes tienden a tener monedas fuertes.

Por el contrario, las naciones con déficits comerciales constantes tienden a tener monedas más débiles.

¿Por qué? Si Japón exporta más bienes a EE. UU. Que lo que EE. UU. Exporta a Japón, entonces la demanda de yenes japoneses de EE. UU. Aumenta y, por lo tanto, el yen puede fortalecerse frente al dólar (USD / JPY a la baja).

Recursos naturales

Los países con recursos naturales obtienen divisas al exportarlas.
Cuando aumenta el precio del recurso natural que exportan, el valor de sus exportaciones aumenta y su moneda puede apreciarse.

Cuando baja el precio del recurso que exportan, la moneda se deprecia.

Ejemplos de: Dólar canadiense y petróleo, dólar australiano y mineral de hierro, dólar neozelandés y productos lácteos.

Monetary & Fiscal Policies

Además de todos los factores antes mencionados, los cambios en las políticas monetarias y fiscales de una nación pueden tener un impacto significativo en la economía y, por lo tanto, en los tipos de cambio.

La política monetaria

Acciones tomadas por la autoridad monetaria de un país (generalmente el banco central)

La política fiscal

Acciones tomadas por el gobierno de un país para afectar la economía (generalmente para mejorar las tasas de desempleo e impulsar el crecimiento económico).