CFD: Bom ou ruim?

CFDs, for most traders, are the most accessible way to trade prominent global assets. However, in various finance discussions, the safety and quality of CFD trading is consistently put into question.

Este artigo irá explorar o porquê, bem como comparar os mercados de CFD com o trading tradicional.

O que são CFDs?

Para entender como os mercados de CFD diferem dos tradicionais, vamos ver o que eles são. CFDs, ou contratos por diferença, são contratos financeiros derivativos celebrados entre duas partes (um negociador e um corretor). Eles permitem que o negociador encerre o contrato quando quiser e lucre com a diferença de valor em relação ao momento em que foi aberto.

Os CFDs, sendo derivados, significam que o seu valor deriva de um ativo financeiro existente. Como tal, estão intimamente ligados ao mercado e permitem muito pouca flutuação em relação a este.

Contrato é outra palavra-chave aqui. Significa que os negociadores não estão a comprar os ativos propriamente ditos. Não podem, por exemplo, tornar-se acionistas majoritários de uma empresa. No entanto, como veremos mais adiante, isso faz muito pouca diferença para a grande maioria dos negociadores.

Para colocar essa explicação em prática, vamos analisar uma situação hipotética de mercado. Digamos que as ações da Amazon estejam hoje a 50 dólares. Um trader pode ir a uma corretora de CFDs e comprar 10 CFDs de ações da Amazon a 50 dólares (sem considerar os spreads, que serão abordados mais tarde). Passa-se um mês e as ações da Amazon sobem para 70 dólares. O trader poderá rescindir o seu contrato e receber 200 dólares.

Se isso parece quase igual ao comércio à vista, é porque é mesmo. Na realidade, os CFDs têm muito pouca diferença funcional em relação aos mercados tradicionais.

A propriedade é importante?

À primeira vista, a propriedade do ativo subjacente pode parecer uma grande diferença. É também por isso que algumas pessoas têm receio dos CFDs, pois sentem-se inseguras por não possuírem realmente o ativo. No entanto, esse aspeto de segurança vem da corretora do trader, e não do mercado de CFDs em si, e a propriedade não importa para a maioria dos traders de varejo.

Existem três casos significativos em que possuir um ativo pode ser importante, um dos quais já foi mencionado:

• Dividendos
• Acionistas majoritários/membros do conselho de administração
• Entrega de ativos

Os dividendos, como pagamentos pela posse de ações de uma empresa, não podem ser obtidos através de CFDs, uma vez que os negociadores não são realmente proprietários das ações. Realisticamente, isso pode revelar-se uma desvantagem significativa para os negociadores que negociam principalmente ações. Da mesma forma, eles não poderão tornar-se acionistas significativos, embora seja improvável que os negociadores que podem fazer isso estejam a ler este artigo.

Por último, a entrega de ativos é um pouco marginal, mas às vezes pode ser útil para commodities. Como os negociantes que compram petróleo ou metais como ouro, por exemplo, realmente possuem o ativo físico, eles podem solicitá-lo para entrega, se necessário.

É claro que esses instrumentos estão guardados em armazéns, e os negociantes spot que desejam recebê-los precisam pagar os custos de envio. Novamente, isso é algo muito raro, mas é uma tática às vezes usada pelas empresas para capitalizar sobre os preços baixos dos bens físicos que utilizam.

Quais são as vantagens dos CFDs?

Se essas três fossem as desvantagens e os CFDs não tivessem outros benefícios, seria justo dizer que a negociação à vista era estritamente melhor. Claro que não é esse o caso.

A primeira e mais notável vantagem de negociar CFDs é a sua acessibilidade. Através dos CFDs, os negociadores de qualquer país onde sejam permitidos podem aceder aos principais ativos globais. Este não é o caso do mercado à vista. markets.

Voltando ao exemplo anterior da Amazon, um trader da Índia, por exemplo, não conseguiria comprar ações à vista sem passar por uma série de dificuldades. Essas dificuldades geralmente incluem custos adicionais, tornando o processo de negociação menos lucrativo.

Entretanto, os CFDs, uma vez que não há propriedade, não têm tais limites. Os negociadores podem aceder livremente a ativos de qualquer país e mercado, desde que a sua corretora os tenha na sua lista de instrumentos de negociação. Esta é uma grande vantagem para países com mercados locais mais fracos e para os negociadores que desejam entrar nas grandes ligas e negociar os principais ativos globais, como ações dos EUA.

A próxima vantagem significativa é a capacidade de operar facilmente em posições longas ou curtas. Quem se lembra do escândalo da Gamestop há alguns anos sabe o caos que as vendas a descoberto podem causar nos mercados tradicionais.

No entanto, com os CFDs, uma vez que eles utilizam apenas as diferenças de preço através de contratos, não há tais consequências. Isso significa que os negociadores podem vender a descoberto a qualquer momento, com muito poucas limitações impostas pelas corretoras.

A alavancagem é outra vantagem potencial, embora exija muito mais cautela por parte do trader. As corretoras de CFD geralmente permitem que os seus negociadores ampliem o seu capital por meio da alavancagem, aumentando assim os ganhos e perdas potenciais. Isso permite que os negociadores ajustem o seu perfil de risco e assumam posições maiores com menos capital.

Preços spot vs CFD

Costuma-se dizer que, para obter lucro nas negociações, basta ganhar 51% das vezes. E embora essa ideia possa ser verdadeira em teoria, ela não se sustenta tão bem na prática. As corretoras atribuem os custos dos seus serviços às negociações, aumentando um pouco mais as probabilidades. Para os negociadores, é claro, é melhor que esses custos sejam mais baixos.

Os CFDs oferecem principalmente uma estrutura de preços baseada em spreads. Os spreads já existem naturalmente nos mercados, mas são frequentemente ligeiramente inflacionados pelos corretores como um custo pelos seus serviços. Para negociação à vista, os custos surgem principalmente na forma de taxas fixas, seja por ativo adquirido ou por negociação.

Para os negociadores com orçamentos baixos e médios, ou seja, a maioria dos negociadores de retalho, a estrutura de spreads acaba por ser mais vantajosa. Como as taxas fixas podem, por vezes, representar uma grande parte de uma negociação de menor valor, acabam por ser mais caras do que os spreads, que variam de acordo com o valor da negociação.

Mais uma vez, nenhum dos dois é estritamente melhor. Para transações de maior dimensão, os mercados à vista podem ter preços melhores e, em momentos em que os spreads do mercado estão particularmente altos, os mercados à vista podem oferecer uma estrutura de preços mais vantajosa.

Além disso, como as corretoras de CFD costumam cobrar taxas overnight pela manutenção de posições por vários dias, elas são mais adequadas para traders que tendem a abrir e fechar posições rapidamente, em vez de investidores que compram e mantêm as posições.

Segurança

Como mencionado anteriormente, a segurança dos CFDs é um ponto de discórdia na comunidade de trading. Mais uma vez, isso se deve a algumas corretoras online desonestas, que se aproveitam de traders inexperientes e operam de forma desonesta. Não é uma característica inerente aos mercados de CFDs.

Os CFDs como um todo são um mercado altamente regulamentado, com regras de conduta rigorosas em vigor. Uma corretora de CFDs segura nunca prejudicaria os seus utilizadores e enfrentaria multas severas dos seus reguladores se tentasse fazer algo ilícito. Os mesmos reguladores frequentemente oferecem estruturas de compensação para os clientes, a fim de evitar quaisquer perdas incorridas por tais situações, caso a corretora seja considerada culpada.

No entanto, no mundo das finanças, sempre haverá golpistas. Grandes quantias de dinheiro estão em circulação e eles querem uma parte, não hesitando em causar prejuízos financeiros para conseguir isso. O mesmo problema existe nos mercados à vista, portanto, isso não tem nada a ver com CFDs.

Aqui estão algumas dicas para os negociadores de CFD se manterem seguros:

• Escolha uma corretora regulamentada e verifique o número da sua licença para confirmar se ela é realmente regulamentada ou se está a falsificar as suas credenciais.
• Leia avaliações de lojas online e outros comerciantes.
• Dê prioridade às corretoras de longa data; os golpistas costumam fazer as malas e começar um novo serviço quando são descobertos.
• Encontre corretoras que descrevam os seus serviços de forma clara.
• Faça perguntas se algo não estiver 100% claro. Se o corretor hesitar em responder, isso pode ser um sinal de alerta.

O veredicto sobre os CFDs

Para responder à pergunta no início deste artigo, os CFDs são bons. Para muitos traders, eles são a única forma de alcançar os melhores instrumentos de negociação globais, oferecem uma estrutura de preços melhor, são mais simples e mais variados em termos de funcionalidade.

Isso não quer dizer que sejam universalmente melhores do que a negociação à vista, pois cada um deles tem pontos fracos e fortes bem definidos, dependendo das circunstâncias. Mas, a partir deste artigo, deve ficar claro que ambos são formas totalmente válidas de negociação. As pessoas continuarão a duvidar dos CFDs, principalmente por causa dos agentes mal-intencionados no setor.

No entanto, cabe aos negociadores manterem-se seguros. Isso não significa que seja culpa do negociador se ele for enganado, mas a existência de golpistas exige cautela. Os negociadores que são cuidadosos, no entanto, podem ficar tranquilos enquanto desfrutam da experiência de negociação simplificada e, muitas vezes, mais forte dos CFDs.

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