CFD: 좋은가요, 나쁜가요?

대부분의 트레이더들에게 CFD는 주요 글로벌 자산을 거래할 수 있는 가장 접근하기 쉬운 방법입니다. 그러나 다양한 금융 논의에서 CFD 거래의 안전성과 품질은 꾸준히 의문시되고 있습니다.

이 글에서는 그 이유를 살펴보고, CFD 시장을 전통적인 거래와 비교해 보겠습니다.

CFD란?

CFD 시장이 전통적인 시장과 어떻게 다른지 이해하기 위해, 먼저 그것이 무엇인지 살펴보겠습니다. CFD(차액 계약)는 트레이더와 브로커, 두 당사자가 체결하는 파생 금융 계약입니다. 이를 통해 트레이더는 원하는 시점에 계약을 종료하고, 계약이 체결된 시점과 종료된 시점의 가치 차이를 통해 수익을 얻을 수 있습니다.

CFD가 파생상품이라는 것은 기존의 금융 자산에서 그 가치를 얻는다는 것을 의미합니다. 따라서 시장과 밀접하게 연결되어 있으며, 그로부터 크게 벗어난 변동은 거의 허용하지 않습니다.

여기서 중요한 단어는 \*\*계약(Contract)\*\*입니다. 이는 트레이더들이 자산 자체를 구매하는 것이 아님을 의미합니다. 예를 들어, 그들은 어떤 회사의 주요 주주가 될 수 없습니다. 그러나 우리가 뒤에서 보게 되겠지만, 이는 대다수의 트레이더들에게 거의 차이가 없는 부분입니다.

이 설명을 실제 예시로 적용해 보겠습니다. 가령 아마존 주가가 오늘 50달러라고 가정해 봅시다. 한 트레이더는 CFD 브로커를 통해 아마존 주식 CFD 10주를 50달러에 매수할 수 있습니다(스프레드는 무시, 이는 나중에 설명). 한 달이 지나 아마존 주가가 70달러로 상승하면, 트레이더는 계약을 종료하고 200달러의 수익을 얻을 수 있습니다.

이것이 현물 거래와 거의 동일하게 들린다면, 실제로 그렇기 때문입니다. 실제로 CFD는 전통적인 시장과 기능적으로 큰 차이가 거의 없습니다.

소유권은 중요한가요?

겉보기에 기초 자산의 소유권은 큰 차이처럼 보일 수 있습니다. 실제 자산을 소유하지 않는다는 이유로 일부 사람들은 CFD를 불안하게 여기기도 합니다. 그러나 이러한 안전성 측면은 CFD 시장 자체가 아니라 트레이더의 브로커로부터 비롯되며, 대부분의 개인 투자자들에게 소유권은 큰 의미가 없습니다.

자산의 소유권이 중요할 수 있는 세 가지 주요 경우가 있습니다. 그중 하나는 이미 언급했습니다:

• 배당금
• 대주주/이사회 참여
• 자산 인도

배당금, 즉 회사 주식을 보유함으로써 받는 배당은 CFD로는 얻을 수 없습니다. 왜냐하면 트레이더가 실제 주식을 소유하지 않기 때문입니다. 현실적으로 이는 주식 거래를 주로 하는 트레이더에게 상당한 단점이 될 수 있습니다. 마찬가지로, CFD 거래자는 주요 주주가 될 수 없으며, 실제로 그런 위치에 오를 수 있는 트레이더라면 이 글을 읽고 있을 가능성은 낮습니다.

마지막으로, 자산 인도는 다소 한정적인 경우지만 원자재 거래에서는 때때로 유용할 수 있습니다. 예를 들어, 석유나 금과 같은 금속을 매수하는 트레이더는 실제로 실물 자산을 소유하게 되며, 필요하다면 이를 인도받을 수도 있습니다.

물론 이러한 자산들은 창고에 보관되어 있으며, 실물 인도를 원하는 현물 트레이더는 배송 비용을 부담해야 합니다. 다시 말하지만, 이는 매우 드문 경우지만, 기업들이 자신들이 사용하는 실물 자산을 저렴한 가격에 확보하기 위한 전략으로 가끔 활용되기도 합니다.

CFD의 장점은 무엇인가요?

만약 이 세 가지가 단점이고 CFD에 다른 장점이 없다면, 현물 거래가 훨씬 낫다고 말하는 것이 타당할 것입니다. 하지만 실제로는 그렇지 않습니다.

첫 번째이자 가장 눈에 띄는 CFD 거래의 장점은 **접근성**입니다. CFD를 통해, 허용된 국가에 거주하는 트레이더라면 누구나 주요 글로벌 자산에 접근할 수 있습니다. 이는 현물 시장에서는 불가능한 경우가 많습니다.

앞서 언급한 아마존 예시로 돌아가 보겠습니다. 예를 들어, 인도에 있는 한 트레이더는 여러 절차를 거치지 않고서는 실제 현물 주식을 매수할 수 없습니다. 이러한 절차에는 종종 추가 비용이 발생하며, 이는 거래 과정을 덜 수익성 있게 만듭니다.

반면에 CFD는 소유권이 없기 때문에 이러한 제한이 없습니다. 트레이더는 브로커가 거래 상품 목록에 포함하고 있는 자산이라면 전 세계 어느 국가와 시장에서든 자유롭게 접근할 수 있습니다. 이는 현지 시장이 약한 국가의 트레이더들이나, 미국 주식과 같은 글로벌 주요 자산을 거래하며 큰 시장에 참여하고자 하는 트레이더들에게 큰 장점이 됩니다.

다음으로 중요한 장점은 **손쉽게 매수(Long) 또는 매도(Short) 포지션을 취할 수 있다는 것**입니다. 몇 년 전의 게임스톱(Gamestop) 사태를 기억하는 사람들은 공매도가 전통 시장에 어떤 혼란을 초래할 수 있는지 잘 알고 있을 것입니다.

그러나 CFD의 경우, 단순히 계약을 통한 가격 차이만을 이용하기 때문에 그런 결과가 발생하지 않습니다. 이는 트레이더가 언제든지 공매도 포지션을 취할 수 있으며, 브로커가 부과하는 제한도 매우 적다는 것을 의미합니다.

레버리지는 또 다른 잠재적인 장점이지만, 트레이더의 훨씬 더 많은 주의가 필요합니다. CFD 브로커는 종종 트레이더가 레버리지를 통해 자본을 확대할 수 있도록 허용하며, 그 결과 잠재적인 수익과 손실도 함께 증가합니다. 이를 통해 트레이더는 자신의 위험 프로필을 조정하고 적은 자본으로 더 큰 포지션을 취할 수 있습니다.

현물(Spot) vs CFD 가격 비교

거래에서 수익을 내기 위해서는 단지 51%의 확률로만 승리하면 된다고 흔히 말합니다. 이 말은 이론적으로는 맞을 수 있지만, 실제로는 그렇지 않습니다. 브로커들은 자신의 서비스 비용을 거래에 부과하며, 이는 확률을 약간 더 불리하게 만듭니다. 따라서 트레이더에게는 이러한 비용이 낮을수록 유리합니다.

CFD는 주로 **스프레드 기반의 가격 구조**를 제공합니다. 스프레드는 시장에서 자연스럽게 존재하지만, 브로커들은 이를 서비스 비용으로 약간 확대하는 경우가 많습니다. 반면 현물 거래에서는 비용이 주로 **고정 수수료** 형태로 발생하며, 이는 자산당 또는 거래당 부과됩니다.

소규모 또는 중간 예산의 트레이더, 즉 대부분의 개인 트레이더들에게는 **스프레드 구조가 더 유리**하게 작용합니다. 왜냐하면 고정 수수료는 작은 거래에서 상당한 비중을 차지할 수 있어 더 비싸게 느껴질 수 있기 때문입니다. 반면 스프레드는 거래 규모에 비례하기 때문에 상대적으로 부담이 적습니다.

다시 말해, 어느 한쪽이 무조건 더 낫다고 할 수는 없습니다. 거래 규모가 큰 경우에는 현물 시장이 더 나은 가격 구조를 제공할 수 있으며, 시장 스프레드가 특히 높을 때에도 현물 시장이 더 유리한 가격 구조를 제시할 수 있습니다.

또한 CFD 브로커들은 포지션을 여러 날 보유할 경우 **오버나이트 수수료**를 부과하는 경우가 많기 때문에, CFD는 매수 후 장기 보유하는 투자자보다는 **빠르게 포지션을 열고 닫는 트레이더**에게 더 적합합니다.

보안

앞서 언급했듯이, CFD의 안전성은 트레이딩 커뮤니티에서 논란이 되는 주제입니다. 이는 CFD 시장 자체의 특성이 아니라, 경험이 부족한 트레이더를 이용하고 부정직하게 운영하는 일부 온라인 브로커들, 즉 **일부 불량 업체**들로부터 비롯된 문제입니다.

CFD 시장 전체는 엄격한 행동 규칙이 마련된 **강력히 규제되는 시장**입니다. 안전한 CFD 브로커는 결코 사용자에게 해를 끼치지 않으며, 만약 그런 시도를 한다면 규제 기관으로부터 **무거운 제재와 벌금**을 받게 됩니다. 또한 이러한 규제 기관들은 브로커의 위법이 입증될 경우, 고객이 입을 수 있는 손실을 막기 위해 **보상 제도**를 제공하는 경우가 많습니다.

그러나 금융 세계에서는 언제나 **사기꾼**들이 존재합니다. 막대한 자금이 오가는 만큼, 그들은 그 일부를 노리고 주저 없이 금융적 피해를 끼치려 합니다. 동일한 문제는 **현물 시장**에도 존재하기 때문에, 이는 사실 CFD 자체와는 큰 관련이 없습니다.

CFD 거래자가 안전을 유지하기 위한 몇 가지 팁은 다음과 같습니다.

• 규제된 중개업체를 선택하고 해당 중개업체의 라이센스 번호를 확인하여 실제로 규제를 받고 있는지, 아니면 자격 증명을 위조하고 있는지 확인하세요.
• 온라인 판매점과 다른 거래자의 리뷰를 읽어보세요.
• 오랫동안 중개 서비스를 제공해 온 회사를 우선시하세요. 사기꾼은 종종 이미 중개 서비스가 완료된 후에 짐을 싸서 새로운 서비스를 시작합니다.
• 서비스를 명확하게 설명하는 중개 회사를 찾으세요.
• 100% 확실하지 않은 부분이 있으면 질문하세요. 브로커가 답변을 망설인다면, 이는 경고 신호일 수 있습니다.

CFD에 대한 평결

이 글 서두의 질문에 답하자면, CFD는 좋은 선택입니다. 많은 트레이더들에게 CFD는 세계 최고의 거래 상품에 접근할 수 있는 유일한 방법이며, 더 나은 가격 구조를 제공하고, 더 간편하며, 기능도 더 다양합니다.

그렇다고 해서 CFD가 현물 거래보다 전반적으로 더 뛰어나다는 것은 아닙니다. 각 거래 방식은 상황에 따라 명확한 약점과 강점을 가지고 있습니다. 하지만 이 글을 통해 두 거래 방식 모두 완전히 타당한 거래 방식이라는 점이 분명해졌습니다. 사람들은 여전히 ​​CFD에 대해 의심을 품고 있을 것입니다. 주로 CFD 업계의 악의적인 행위자들 때문입니다.

하지만 트레이더는 안전을 유지해야 합니다. 사기를 당한다고 해서 트레이더의 잘못이라는 것은 아니지만, 사기꾼의 존재는 주의를 요합니다. 하지만 신중한 트레이더라면 CFD의 간편하고 강력한 거래 경험을 즐기면서 마음의 평화를 누릴 수 있습니다.

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