米消費者物価指数に注目

昨日の米ドル相場は、日本円やスイスフランなどの安全資産に対して下落したものの、他の通貨に対しては比較的堅調に推移した。これは、本日の注目材料である米国の12月消費者物価指数の発表に関して、市場が様子見の姿勢を維持したためである。 12月の雇用統計では、米国の雇用市場が引き続き逼迫していることが示されたため、FRBはタカ派的な姿勢を維持することができたが、消費者物価指数は減速することが予想されていることに留意する必要がある。続報レートは11月の7.1%から6.5%に減速すると予想され、実際にそうなれば米国経済におけるインフレ圧力がかなり減速することになる。それでも、FRBの目標である2％を大幅に上回る金利となるが、FRBの積極的なタカ派スタンスが緩和されるとの市場の期待を強めるだろう。金利が市場の予想以上に低下した場合、米ドル相場はいくらか下落し、金利が予想通り低下しなかった場合、米ドル相場はいくらか上昇するだろう。

同時に、昨日の米国株式市場は、米国の消費者物価指数の発表が、金曜日に大手銀行の決算発表が行われる決算シーズンの幕開けの前に行われ、まさに前述のFRBの積極性が緩和されるという予想から市場心理が改善する傾向にあったことに留意する必要がある。金価格は、昨日の米ドルの相対的な活発ではない動きの恩恵を受けることができず、昨日は少し下降したが、今日のアジア時間では市場の意図を示すために上昇する傾向があった。

一方、為替市場に戻ると、豪ドルは、11月の貿易黒字が予想外に拡大し、オーストラリア経済が国際貿易活動から予想以上に恩恵を受けていることを示唆したにもかかわらず、昨日は実際に支持を集めることができなかった。また、先週、米国の原油在庫の大幅な増加が報告されたにもかかわらず、中国の需要増加への期待から、昨日の原油価格は上昇した。

その他の注目材料

今日の欧州では、ノルウェーの11月のGDP成長率の発表に注意したい。米国時間では、米国の12月消費者物価指数の発表のほか、週間新規失業保険申請件数の発表に注目したい。ハーカーフィラデルフィア連銀総裁、ブラードセントルイス連銀総裁、バーキンリッチモンド連銀総裁のスピーチが予定されている。明日のアジア時間では、中国の12月の貿易統計の発表に注目し、豪ドルの原材料の輸出企業は輸入増加率に注目している。