ECBは利上げ、日銀はYCCを柔軟化

第2四半期のGDP速報値が予想通り低下する代わりに加速し、米国経済の回復力と将来性が強調されたため、米ドルは昨日、他の通貨に対してかなり上昇した。同時に、週間新規失業者数は予想を下回り、米雇用市場が予想ほど緩んでいない可能性を示唆した。この2つの金融指標はともにドル相場を強気に押し上げる傾向があり、本日は米国の消費とインフレに関する指数に注目が集まる。

一方、ユーロ圏の投資家は多忙な一日となりそうだ。欧州中央銀行（ECB）が昨日、予想通り25bpの利上げを実施したが、 ECBは声明文で「前回理事会以降の動向は、インフレ率が年内に一段と低下するものの、長期的には目標を上回る水準で推移するとの見通しを支持する」と述べた。ラガルドECB総裁が今後の決定について「決定的かもしれない」と述べたが、市場が9月会合での追加利上げを僅かに期待していたのとは対照的に、中銀はそのようなシナリオに対する疑念が強まることを容認した。

世界全体では、日銀は予想通り据え置いたが、イールドカーブコントロール（YCC）政策に手を加えた。日銀は、日本国債（JGB）の購入を継続するものの、利回りに関する許容範囲を拡大すると発表した。最終的な買い入れ幅は。従来の0.5%から1%に拡大されたが、利回りが1%に達するのを待たずに日本国債を購入する可能性もあるとしている。いずれにせよ、日銀のハト派的なシナリオにもかかわらず、この決定はある種の引き締めと受け止められ、円の上昇材料となったが、7月の日本の続報消費者物価指数が予想外に加速したことも追い風となり、すでに円高が始まっていたことに注意しなければならない

その他の注目材料

本日の欧州市場では、フランスとスウェーデンの第2四半期GDP速報値、フランスとドイツの7月GDP速報値、ユーロ圏の7月景況感が発表される。米国時間には、米国から6月の消費税率とコアPCE価格指数、7月のミシガン大学消費者景況感（確定値）が発表され、カナダからは5月のGDPが発表される。月曜のアジア市場では、日本の6月鉱工業生産率速報値と中国のNBS7月PMIが発表される。