عقود الفروقات (CFD): جيدة أم سيئة؟

تعد العقود مقابل الفروقات، بالنسبة لمعظم المتداولين، الطريقة الأكثر سهولة لتداول الأصول العالمية البارزة. ومع ذلك، في العديد من المناقشات المالية، يتم باستمرار التشكيك في سلامة وجودة تداول العقود مقابل الفروقات.

ستستكشف هذه المقالة الأسباب وراء ذلك، كما ستقارن أسواق العقود مقابل الفروقات بالتداول التقليدي.

ما هي عقود الفروقات؟

لفهم كيف تختلف أسواق العقود مقابل الفروقات عن الأسواق التقليدية، دعونا نلقي نظرة على ماهيتها. العقود مقابل الفروقات، أو عقود الفروقات، هي عقود مالية مشتقة يبرمها طرفان (متداول ووسيط). وهي تسمح للمتداول بإغلاق العقد حسب رغبته، والاستفادة من الفرق في القيمة منذ فتحه.

كون العقود مقابل الفروقات مشتقات مالية يعني أن قيمتها مستمدة من أصل مالي قائم. وبالتالي، فهي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالسوق، ولا تسمح سوى بتقلبات طفيفة عن ذلك.

العقد هو كلمة أخرى مهمة هنا. فهي تعني أن المتداولين لا يشترون الأصول بأنفسهم. فهم لا يستطيعون، على سبيل المثال، أن يصبحوا مساهمين رئيسيين في شركة ما. ولكن، كما سنرى لاحقًا، فإن هذا لا يشكل فرقًا كبيرًا بالنسبة للغالبية العظمى من المتداولين.

لتطبيق هذا التفسير عمليًا، دعونا نلقي نظرة على حالة سوق افتراضية. لنفترض أن سعر سهم أمازون اليوم هو 50 دولارًا. يمكن للمتداول أن يذهب إلى وسيط عقود الفروقات ويشتري 10 عقود فروقات على سهم أمازون بسعر 50 دولارًا (بغض النظر عن فروق الأسعار، والتي سيتم التطرق إليها لاحقًا). يمر شهر، وتقفز أسهم أمازون إلى 70 دولارًا. سيتمكن المتداول من إنهاء عقده وتحصيل 200 دولار.

إذا كان هذا يبدو مشابهاً للتداول الفوري، فذلك لأنه كذلك بالفعل. في الواقع، لا يوجد فرق كبير بين العقود مقابل الفروقات والأسواق التقليدية من الناحية الوظيفية.

هل الملكية مهمة؟

للوهلة الأولى، قد تبدو ملكية الأصول الأساسية فارقًا كبيرًا. وهذا أيضًا سبب خوف بعض الأشخاص من العقود مقابل الفروقات، حيث يشعرون بعدم الأمان لعدم امتلاكهم الأصل فعليًا. ومع ذلك، فإن هذا الجانب من الأمان يأتي من وسيط المتداول، وليس من سوق العقود مقابل الفروقات نفسه، ولن تكون الملكية مهمة بالنسبة لمعظم المتداولين الأفراد.

هناك ثلاث حالات مهمة قد يكون فيها امتلاك أحد الأصول أمراً مهماً، وقد سبق ذكر إحداها:

• أرباح الأسهم
• المساهمون الرئيسيون/أعضاء مجالس الإدارة
• تسليم الأصول

لا يمكن الحصول على أرباح الأسهم، مثل المدفوعات مقابل امتلاك أسهم شركة ما، من خلال عقود الفروقات، لأن المتداولين لا يمتلكون الأسهم فعليًا. من الناحية الواقعية، قد يكون هذا عيبًا كبيرًا للمتداولين الذين يتداولون الأسهم بشكل أساسي. وبالمثل، لن يتمكنوا من أن يصبحوا مساهمين مهمين، على الرغم من أن المتداولين القادرين على ذلك من غير المرجح أن يقرؤوا هذا المقال.

أخيرًا، يعتبر تسليم الأصول أمرًا هامشيًا إلى حد ما، ولكنه قد يكون مفيدًا في بعض الأحيان بالنسبة للسلع. نظرًا لأن المتداولين الذين يشترون النفط أو المعادن مثل الذهب، على سبيل المثال، يمتلكون الأصول المادية فعليًا، فيمكنهم الحصول على تسليمها إذا لزم الأمر.

بالطبع، هذه الأدوات موجودة في المستودعات، ويجب على المتداولين الفوريين الذين يرغبون في استلامها دفع تكاليف الشحن. مرة أخرى، هذا أمر نادر الحدوث، ولكنه تكتيك تستخدمه الشركات أحيانًا للاستفادة من انخفاض أسعار السلع المادية التي تستخدمها.

ما هي مزايا العقود مقابل الفروقات؟

إذا كانت هذه العيوب الثلاثة هي العيوب الوحيدة ولم تكن العقود مقابل الفروقات تتمتع بأي مزايا أخرى، فسيكون من العدل القول إن التداول الفوري أفضل بشكل قاطع. بالطبع، هذا ليس هو الحال.

الميزة الأولى والأكثر بروزًا لتداول العقود مقابل الفروقات هي سهولة الوصول إليها. من خلال العقود مقابل الفروقات، يمكن للمتداولين من أي بلد يُسمح لهم بذلك الوصول إلى أفضل الأصول العالمية. وهذا لا ينطبق على الأسواق الفورية.

بالعودة إلى المثال السابق المتعلق بأمازون، لن يتمكن متداول من الهند، على سبيل المثال، من شراء أسهم فورية دون المرور بمراحل معقدة. وغالبًا ما تتضمن هذه المراحل تكاليف إضافية، مما يجعل عملية التداول أقل ربحية أيضًا.

في المقابل، لا تخضع العقود مقابل الفروقات لأي قيود من هذا القبيل، نظرًا لعدم وجود ملكية. يمكن للمتداولين الوصول بحرية إلى الأصول من أي بلد وسوق، شريطة أن تكون مدرجة في قائمة أدوات التداول لدى الوسيط الخاص بهم. وهذا يمثل ميزة كبيرة للبلدان ذات الأسواق المحلية الأضعف، والمتداولين الذين يرغبون في الانضمام إلى الدوريات الكبرى وتداول الأصول العالمية الكبرى مثل الأسهم الأمريكية.

الميزة المهمة التالية هي القدرة على الشراء أو البيع بسهولة. أولئك الذين يتذكرون فضيحة Gamestop قبل بضع سنوات يعرفون الدمار الذي يمكن أن يسببه البيع على المكشوف في الأسواق التقليدية.

ومع ذلك، مع العقود مقابل الفروقات، نظرًا لأنها تستخدم فقط فروق الأسعار من خلال العقود، فلا توجد مثل هذه العواقب. وهذا يعني أنه يمكن للمتداولين البيع في أي وقت، مع فرض قيود قليلة جدًا من قبل شركات الوساطة.

الرافعة المالية هي ميزة أخرى محتملة، على الرغم من أنها تتطلب مزيدًا من الحذر من المتداول. غالبًا ما يسمح وسطاء العقود مقابل الفروقات للمتداولين بتضخيم رأس مالهم من خلال الرافعة المالية، مما يزيد من المكاسب والخسائر المحتملة. وهذا يتيح للمتداولين تعديل ملفهم المخاطر واتخاذ مراكز أكبر برأس مال أقل.

التسعير الفوري مقابل تسعير العقود مقابل الفروقات

غالبًا ما يقال إن تحقيق الربح في التداول يتطلب الفوز بنسبة 51% فقط من المرات. ورغم أن هذا الرأي قد يكون صحيحًا من الناحية النظرية، إلا أنه لا ينطبق على الواقع العملي. تضيف شركات الوساطة تكاليف خدماتها إلى التداول، مما يزيد من صعوبة تحقيق الربح. وبالطبع، من الأفضل للمتداولين أن تكون هذه التكاليف أقل.

تقدم العقود مقابل الفروقات في الغالب هيكل تسعير قائم على الفروقات. الفروقات موجودة بالفعل بشكل طبيعي في الأسواق، ولكن غالبًا ما يتم تضخيمها قليلاً من قبل الوسطاء ك تكلفة لخدماتهم. بالنسبة للتداول الفوري، تأتي التكاليف في الغالب في شكل رسوم ثابتة، إما لكل أصل يتم شراؤه أو لكل صفقة.

بالنسبة للمتداولين ذوي الميزانيات المنخفضة والمتوسطة، أي معظم المتداولين الأفراد، فإن هيكل السبريد يكون أكثر فائدة في النهاية. لأن الرسوم الثابتة قد تستحوذ في بعض الأحيان على جزء كبير من الصفقات الصغيرة، فإنها تكون في النهاية أكثر تكلفة من السبريد، الذي يتناسب مع حجم الصفقة.

مرة أخرى، لا يمكن القول بأن أحدهما أفضل من الآخر بشكل قاطع. بالنسبة للصفقات الكبيرة الحجم، قد تكون الأسعار في الأسواق الفورية أفضل، وفي الأوقات التي تكون فيها فروق الأسعار في السوق مرتفعة بشكل خاص، قد توفر الأسواق الفورية هيكل أسعار أفضل.

بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن وسطاء CFD غالبًا ما يفرضون رسومًا ليلية على الاحتفاظ بالمراكز لعدة أيام، فإنهم أكثر ملاءمة للمتداولين الذين يميلون إلى فتح وإغلاق المراكز بسرعة كبيرة، بدلاً من المستثمرين الذين يشترون ويحتفظون بالمراكز.

حماية

كما ذكرنا سابقًا، تعتبر سلامة العقود مقابل الفروقات نقطة خلافية في مجتمع التداول. ومرة أخرى، يعود السبب في ذلك إلى بعض الشركات السيئة، وهي شركات الوساطة عبر الإنترنت التي تستغل المتداولين عديمي الخبرة وتعمل بطريقة غير نزيهة. وهي ليست سمة متأصلة في أسواق العقود مقابل الفروقات.

تعتبر العقود مقابل الفروقات ككل سوقًا خاضعًا لرقابة صارمة، مع قواعد سلوك صارمة مطبقة. لن يضر وسيط العقود مقابل الفروقات الآمن مستخدميه أبدًا، وسيواجه غرامات قاسية من الجهات التنظيمية إذا حاول القيام بأي شيء. غالبًا ما تقدم نفس الجهات التنظيمية هياكل تعويض للعملاء لمنع أي خسائر تتكبدها مثل هذه الحالات إذا ثبتت إدانة الوسيط.

ومع ذلك، في عالم المال، سيكون هناك دائمًا محتالون. فهناك مبالغ كبيرة من المال تتداول، وهم يريدون الحصول على حصة منها، ولن يترددوا في التسبب في أضرار مالية للحصول عليها. وتوجد المشكلة نفسها في الأسواق الفورية، لذا فإن هذا لا علاقة له فعليًا بعقود الفروقات.

فيما يلي بعض النصائح للمتداولين في العقود مقابل الفروقات للحفاظ على سلامتهم:

• اختر شركة وساطة خاضعة للرقابة وتحقق من رقم ترخيصها للتأكد من أنها خاضعة للرقابة بالفعل أو أنها تزور بياناتها.
• اقرأ التعليقات من المتاجر الإلكترونية والتجار الآخرين.
• أعط الأولوية للوسطاء الذين يعملون منذ فترة طويلة؛ فغالبًا ما يحزم المحتالون أمتعتهم ويبدأون خدمة جديدة عندما يتم الكشف عنهم.
• ابحث عن شركات الوساطة التي توضح خدماتها بوضوح.
• اطرح أسئلة إذا كان هناك أي شيء غير واضح تمامًا. إذا تردد الوسيط في الإجابة، فقد يكون ذلك علامة تحذيرية.

الحكم بشأن العقود مقابل الفروقات

للإجابة على السؤال المطروح في بداية هذا المقال، فإن عقود الفروقات جيدة. بالنسبة لكثير من المتداولين، فهي الطريقة الوحيدة للوصول إلى أفضل أدوات التداول العالمية، وتوفر هيكل أسعار أفضل، وهي أبسط وأكثر تنوعًا في وظائفها.

هذا لا يعني أنها أفضل بشكل عام من التداول الفوري، حيث أن لكل منها نقاط ضعف وقوة واضحة، اعتمادًا على الظروف. ولكن من خلال هذه المقالة، يجب أن يكون واضحًا أن كلاهما طريقتان صالحتان تمامًا للتداول. سيستمر الناس في الشك في العقود مقابل الفروقات، ويرجع ذلك في الغالب إلى وجود جهات خبيثة في هذا المجال.

ومع ذلك، فإن المسؤولية تقع على عاتق المتداولين للحفاظ على سلامتهم. هذا لا يعني أن المتداولين يتحملون المسؤولية في حالة تعرضهم للاحتيال، ولكن وجود المحتالين يستلزم توخي الحذر. ومع ذلك، يمكن للمتداولين الحذرين أن يطمئنوا إلى أنفسهم بينما يستمتعون بتجربة تداول عقود الفروقات المبسطة، والتي غالبًا ما تكون أقوى.

إخلاء المسؤولية: هذه المعلومات لا تعتبر نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية، بل هي رسالة تسويقية. IronFX ليست مسؤولة عن أي بيانات أو معلومات مقدمة من أطراف ثالثة مشار إليها أو مرتبطة برابط في هذه الرسالة.